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Média ponderada A fórmula da média ponderada é usada para calcular o valor médio de um determinado conjunto de números com diferentes níveis de relevância. A relevância de cada número é chamada de peso. Os pesos devem ser representados como uma porcentagem da relevância total. Portanto, todos os pesos devem ser iguais a 100, ou 1. A fórmula mais comum usada para determinar uma média é a fórmula média aritmética. Esta fórmula adiciona todos os números e divide pela quantidade de números. Um exemplo seria a média de 1,2 e 3 seria a soma de 1 2 3 dividido por 3, o que retornaria 2. No entanto, a fórmula da média ponderada analisa a relevância de cada número. Digamos que 1 só acontece 10 vezes, enquanto 2 e 3 acontecem 45 vezes. As porcentagens neste exemplo seriam os pesos. A média ponderada seria de 2,35. A fórmula da média ponderada é uma fórmula matemática geral, mas as informações a seguir se concentrarão em como ela se aplica ao financiamento. Uso da fórmula da média ponderada O conceito de média ponderada é usado em várias fórmulas financeiras. Custo médio ponderado de capital (WACC) e beta médio ponderado são dois exemplos que usam essa fórmula. Outro exemplo de usar a fórmula da média ponderada é quando uma empresa tem uma grande flutuação nas vendas, talvez devido à produção de um produto sazonal. Se a empresa gostaria de calcular a média de uma de suas despesas variáveis, a empresa poderia usar a fórmula da média ponderada com vendas como o peso para obter uma melhor compreensão de suas despesas em comparação com o quanto elas produzem ou vendem. Exemplo da fórmula da média ponderada Um exemplo básico da fórmula da média ponderada seria um investidor que gostaria de determinar sua taxa de retorno em três investimentos. Suponha que os investimentos sejam proporcionalmente adequados: 25 no investimento A, 25 no investimento B e 50 no investimento C. A taxa de retorno é 5 para o investimento A, 6 para o investimento B e 2 para o investimento C. Colocar essas variáveis ​​na fórmula seria o que retornaria uma média ponderada total de 3,75 sobre o montante total investido. Se o investidor cometeu o erro de usar a média aritmética, o retorno incorreto sobre o investimento calculado teria sido de 4,33. Essa diferença considerável entre os cálculos mostra como é importante usar a fórmula apropriada para ter uma análise precisa de como uma empresa é lucrativa ou de quanto um investimento está indo. Como calcular o fluxo de caixa livre para o patrimônio Calculando o fluxo de caixa livre para o patrimônio ( O FCFE) fornece uma medida da capacidade de uma empresa de pagar dividendos aos seus acionistas, cobrir dívidas adicionais e realizar novos investimentos no negócio. A FCFE representa o caixa disponível para os acionistas ordinários da empresa depois que as despesas operacionais, os impostos, os pagamentos da dívida e os gastos necessários para sustentar a produção foram contabilizados. 1 O FCFE de uma empresa pode fornecer informações sobre a força ou fraqueza de uma empresa e sua capacidade de gerar ganhos sustentáveis. Para calcular o FCFE, você precisará examinar várias contas no Balanço Patrimonial para obter uma avaliação precisa do fluxo de caixa. Etapas Editar Parte Um de Dois: Entendendo o FCFE Editar Aprenda os fundamentos das entradas de cálculo do FCFE. Existe uma fórmula geral usada para determinar o FCFE, mas dentro dessa fórmula, os analistas têm muita discrição ao escolher as entradas à medida que interpretam os dados. Como o FCFE representa o caixa disponível após as despesas, pagamentos e gastos necessários para sustentar a produção terem sido contabilizados, você precisa decidir quais serão as despesas. Considere sua própria vida como um exemplo para ajudá-lo a entender. Por exemplo, se você tabular sua renda pessoal ao longo de três meses, terá seus ganhos trimestrais. Agora, se quiséssemos saber o seu FCFE disponível no final deste período, começaríamos a deduzir suas despesas de sua renda. Pagamentos de aluguel e hipoteca, pagamentos de dívidas, impostos e similares são despesas que são certas. Se você continuar a operar, você terá que continuar pagando, então eles precisam ser contabilizados. Esses itens definitivamente precisam ser deduzidos. Às vezes, no entanto, outros itens que podem parecer discricionários são parte de suas capacidades de ganhos como os outros. A parte difícil começa quando nos concentramos nesses gastos para sustentar a produção. Por exemplo, considere sua associação à academia. Se você é um dentista, ir ao ginásio é uma escolha saudável, mas provavelmente não é vital para o seu potencial de ganhos. No entanto, se você é um fisiculturista profissional, sua academia está diretamente ligada à sua capacidade de ganhar dinheiro. A falha em manter essa associação faria com que você ganhasse menos dinheiro. Se este for o caso, você deve contabilizar essa despesa deduzindo-a do seu salário, deixando menos FCFE. Entenda o papel do analista. Cabe ao analista determinar quais despesas e reinvestimentos de capital são necessários para uma empresa manter e / ou impulsionar o crescimento dos lucros. Isso faz parte da análise de dados, parte do pensamento criativo. 2 Por exemplo, se uma empresa reduz suas compras de equipamentos, as despesas podem diminuir no curto prazo e impulsionar a FCFE, mas podem fazer com que o crescimento corra ou desapareça a longo prazo. Um bom analista notaria imediatamente isso e seria capaz de agir de acordo, provavelmente vendendo suas ações naquela empresa. Aprenda a fórmula para o FCFE. Há vários caminhos diferentes que você pode usar para calcular direta ou indiretamente FCFE, mas a fórmula mais direta é a seguinte: FCFE NI NCC Int x (1 - Taxa de imposto) FCInv WCInv Net Empréstimo. 3 Os termos individuais são definidos abaixo. IN: lucro líquido. Este é o lucro total da empresa após subtrair de sua receita todas as suas despesas e impostos para o período contábil especificado. 4 NCC: despesas não monetárias. Estas são despesas deduzidas de uma receita da empresa que não exigiu um pagamento real de dinheiro no período. Por exemplo, a despesa de depreciação tomada no período atual para o custo anterior para construir uma fábrica. 5 Int: receita de juros. Esta é a renda recebida pelos fornecedores de capital de dívida. Isso incluiria juros recebidos do dinheiro emprestado a outros. Este item aplica-se principalmente a empresas financeiras. 6 FCInv: despesas de capital fixo. São compras feitas por uma empresa que são necessárias para manter ou aumentar suas operações e produtividade, como a compra de novos navios para uma empresa de transporte. 7 WCInv: Investimento de Capital de Giro. Isso é encontrado ao subtrair os ativos circulantes da empresa (caixa, estoque e contas a receber) de seu passivo circulante (dívida de curto prazo e contas a pagar). Isso mede a capacidade de uma empresa de cobrir suas despesas de curto prazo e inclui o montante de caixa e equivalentes disponíveis para reinvestir e expandir seus negócios. 8 Empréstimo Líquido. Isso é calculado subtraindo a quantia de principal que uma empresa paga sobre a dívida que atualmente deve durante o período medido a partir do valor emprestado durante o mesmo período. Em outras palavras, Montante Líquido de Empréstimo - Montante do Principal Reembolsado. Se uma empresa toma emprestado mais dinheiro do que paga, tem mais dinheiro para dividir com os proprietários do capital. 9 Entenda quando é apropriado usar o FCFE. O FCFE nem sempre é o melhor modelo para usar. No entanto, pode dar-lhe informações sobre a disponibilidade e uso de dinheiro se o seguinte se aplicar à empresa que você está examinando: 10 A empresa é lucrativa Os empréstimos da empresa são estáveis ​​Você está focado em valorizar o patrimônio da empresa. sabe que um dólar hoje vale mais do que um dólar amanhã isso é por causa da inflação e do custo de oportunidade do que você perde por não ter o dólar hoje. Mas quanto menos esse dólar recebido amanhã, de fato, vale a pena Descontar é uma técnica projetada para responder a essa pergunta, reduzindo o valor dos fluxos de caixa futuros para seus valores atuais. Uma vez calculados, os fluxos de caixa futuros descontados podem ser usados ​​para analisar investimentos e empresas de valor. Etapas Editar a Parte Um dos Três: Reunindo Suas Variáveis ​​Editar Identifique uma situação na qual você precisaria descontar os fluxos de caixa. Cálculos de fluxo de caixa descontado (DCF) são usados ​​para ajustar o valor do dinheiro recebido no futuro. Para calcular os DCFs, você precisará identificar uma situação na qual o dinheiro será recebido em uma data ou datas posteriores em uma ou mais parcelas. DCFs são comumente usados ​​para coisas como investimentos em títulos ou empresas que fornecerão fluxos de caixa ao longo de vários anos. Como alternativa, uma empresa pode usar os DCFs para estimar o retorno de um investimento em equipamentos de produção, por exemplo. Para calcular os DCFs, você precisará de um conjunto definível de fluxos de caixa futuros e saber as datas em que receberá esses fluxos de caixa. 1 Determine o valor dos fluxos de caixa futuros. Para calcular o valor presente dos fluxos de caixa futuros, você primeiro precisará conhecer seus valores futuros. Com pagamentos fixos como anuidades ou pagamentos de cupons de obrigações, esses fluxos de caixa são fixos, no entanto, com fluxos de caixa das operações da empresa ou retornos do projeto você precisará estimar fluxos de caixa futuros, o que é um cálculo inteiro em si. Embora pareça que você possa projetar as tendências de crescimento atuais nos próximos anos, o cálculo adequado dos fluxos de caixa futuros envolverá muito mais. Por exemplo, você pode incluir tendências do setor, condições de mercado e desenvolvimentos operacionais nas projeções de fluxo de caixa de uma empresa. Mesmo assim, pode não estar nem perto de ser exato quando os fluxos de caixa realmente chegam. 2 Por simplicidade, digamos que você esteja considerando um investimento que retornará uma quantia fixa no final de cada ano durante três anos. Especificamente, você receberá 1.000 no primeiro ano, 2.000 no segundo ano e 3.000 no terceiro ano. O investimento custa 5.000 para comprar, e você quer saber se é um bom investimento baseado no valor presente do dinheiro que você receberá. Calcule sua taxa de desconto. A taxa de desconto é usada para descontar o valor do fluxo de caixa futuro de volta ao seu valor presente. A taxa de desconto representa o montante que é perdido a cada ano devido à inflação e perda de oportunidades de investimento. Você pode optar por usar a inflação combinada com, digamos, o retorno de um investimento seguro. 3 Por exemplo, imagine que, em vez de investir no investimento fornecendo fluxos de caixa futuros, você poderia colocar seu dinheiro em uma nota do tesouro (T-Bill), que oferece um retorno seguro e garantido de 1,2%. Além disso, a inflação durante este período está estimada em uma média de 3%. Sua taxa de desconto seria a soma desses dois números, que é de 4 a 5%. Descobrir o número de períodos de composição. A única outra variável que você precisará quando tiver a taxa de desconto e os valores futuros do fluxo de caixa é a data em que esses fluxos de caixa serão recebidos. Isso deve ser bastante autoexplicativo se você tiver comprado um investimento, tiver um conjunto de pagamentos estruturados ou tiver criado um modelo para os fluxos de caixa futuros da empresa, no entanto, certifique-se de registrar claramente os fluxos de caixa com seus anos associados. Criar um gráfico pode ajudá-lo a organizar suas ideias. Por exemplo, você pode organizar os pagamentos de exemplo da seguinte maneira: 4 Ano 1: 1.000 Ano 2: 2.000 Ano 3: 3.000 Analise seu resultado. Para usar seu resultado do DCF, você precisará entender o que seus números representam. Seu DCF total é a soma dos valores atuais de pagamentos futuros. Ou seja, se você receber um valor equivalente a seus pagamentos futuros hoje, seria o valor total de DCF, portanto, agora você pode comparar as quantias futuras de dinheiro diretamente com o custo atual de investir para obter esse dinheiro. 8 Avalie um investimento. Em geral, os cálculos do DCF são usados ​​para descontar fluxos de caixa de um investimento para ver se esse investimento vale a pena. Isso é feito comparando o valor da compra no investimento com o valor presente de seus fluxos de caixa futuros. Se o valor presente dos fluxos de caixa futuros for maior que o custo de investimento, pode ser um bom investimento. Se eles são mais baixos, você estará efetivamente perdendo dinheiro. 9 Por exemplo, no exemplo usado nas outras duas partes, você tinha a opção de comprar um investimento que pagaria 6.000 no total em três anos (1.000 2.000 3.000) a um custo de investimento inicial de apenas 5.000. Embora isso possa parecer um bom negócio, você pode ver que, usando uma taxa de desconto de 9%, é melhor colocar seu dinheiro na conta de investimento livre de risco, ganhando 6%. Isso ocorre porque o valor presente dos fluxos de caixa, 4.917,34 é menor que o custo do investimento, 5.000. Use fluxos de caixa descontados para avaliação da empresa. Em finanças, os cálculos do DCF são usados ​​para análise do DCF, que é um método usado para avaliar o valor de uma empresa. Nesse método, os fluxos de caixa livre da empresa são estimados para os próximos cinco ou dez anos e um valor terminal é descontado até o presente. O valor presente dessas quantias é então usado como o valor da empresa da empresa. Em seguida, a dívida é removida do valor da empresa para chegar a uma avaliação para a empresa. 10 Como ficar rico Como comprar ações Como negociar Forex Como investir pequenas quantias de dinheiro com sabedoria Como compreender as opções binárias Como calcular o valor das obrigações Como calcular os dividendos Como ganhar muito dinheiro em ações on-line Como comprar ouro